Scopevest 观衡 — 王啟才

这是什么

Scopevest 观衡是一个面向 A 股的 AI 研究工作台。它汇集日线行情、资金流和涨停数据，让大语言模型为每只股票写出研究判断，并记录判断依据，以及什么情况会推翻这个判断。一个 AI 模拟账户按固定规则执行这些判断，不连接券商。

Scopevest 的 AI 工作流界面：市场开关、盘后筛选、AI 逐股分析、AI 全局排名，以及次日的交易计划、开盘买入、收盘卖出和每笔盈亏 — AI 工作流：盘后先判断市场状态并筛出候选，AI 逐只分析、整体排序，次日按固定规则模拟买卖。股票名已隐去。

想回答的问题

早期版本给出过很漂亮的数字：一套打板规则凭 3 个月、140 个样本的回测，宣称年化 +54%。严格复现后收益缩水，而且 1,000 个随机组合里有 27.7% 比它好。在投入真钱之前，我想知道这些说法里有哪些经得起严格检验。

怎么检验

先写下假设和参数并提交，再运行（预登记），不能事后挑结果。
用长样本：2016—2026 年的 116,563 个涨停事件，月度组合回溯到 2010 年，训练段和检验段分开。
按真实交易约束：次日开盘买，开盘涨停视为买不到，T+1，一次买卖往返费用约 0.3 个百分点。
做多重检验校正，每次运行都算一次试验。

结果

在“只做多、日线、只用公开信息”的条件下，我们提出的所有投机策略，扣费后在样本外都赚不到钱。涨停次日开盘追入，每笔亏约 1% 到 1.4%；旧版在 3 个月里表现最好的“2–3 连板”规则，放到十年数据里，每笔比同日其他涨停股还差 0.90%。训练段有效的技术评分和多周期共振，到检验段方向反转；用新闻做方向信号，和安慰剂没有区别。

经得起检验的，是一份“不要做什么”的清单：

不在涨停次日开盘追入；
不买彩票型股票，它们每月跑输约 1%；
不买近 5 日涨停过的股票，它们每月跑输约 1.7%；
不追“合同中标”这类显眼的利好。

我的结论

涨停、连板、热门公告是全市场注意力最拥挤的地方。对手更快、资金更多，次日开盘才进场的人系统性吃亏。
复杂度不产生优势。更好的提示词、更多的指标，越不过公开信息的上限。
这个项目最有价值的产出是方法：预登记、样本外检验、真实费用、到点判定。它让我没有把钱押在一个只在 3 个月里好看的策略上。

AI 模拟账户会继续作为前瞻检验运行，到第 250 笔或 2027 年 4 月 15 日，按预先写定的规则判定。

AI 模拟账户的策略假设与判定规则：第 250 笔平仓或 2027 年 4 月 15 日先到为准，按每笔收益的 95% 区间判定有效或无效 — AI 模拟账户的判定规则，在第一笔平仓之前写定，到点之前不改。

本文是研究记录，不构成投资建议。